国泰君安鲍雁辛:基建行情可能贯穿全年-中国最美女人

国泰君安鲍雁辛:基建行情可能贯穿全年 时间:2020年05月25日 04:56:27

国泰君安鲍雁辛:基建行情可能贯穿全年

⊙记者 汪友若 ○编辑 孙放

在过去近半年间,A股市场中哪个行业板块涨幅最大?不是食品饮料,不是医药,也不是科技股,而是看起来不那么抢眼的建材。由此,建材行业的“研究明星”鲍雁辛也成了档期最满、最难约见的分析师之一。

预判是周期研究的灵魂鲍雁辛认为,就像厚积薄发的周期股行情一样,一位优秀的周期研究员的养成也来自于日复一日对价格的追踪。“周期研究做得好的人一定是要有预判的,不能仅仅局限于跟踪价格、解释价格。”他说。

基建行情可能贯穿全年Choice数据显示,2019年11月22日至2020年5月22日,在申万一级行业中,建筑材料以24.93%的涨幅名列榜首。龙头个股东方雨虹、海螺水泥股价纷纷创历史新高。

“比如水泥,4月份,很多企业的月发货量甚至达到了历史峰值,这反映出下游需求的恢复非常强。”鲍雁辛表示,“华北地区的大量工程还没有开工,一直到5月底,下游需求都将不断提升。现在,下游开工的项目多是去年的续建项目,今年新批项目多半在下半年开工。”

强势了半年的基建股后续还有表现机会吗?

国泰君安证券研究所所长助理、董事总经理、建材行业首席分析师鲍雁辛近日接受上证报专访,观点依旧犀利。他认为,基建板块有可能走出贯穿全年的行情,其中的关键在于地产板块。“现在,市场的关注度都集中在基建上,但基建继续超预期的难度较大。这个时候,预期最低点反而是地产。”

国泰君安鲍雁辛:基建行情可能贯穿全年

鲍雁辛预计,基建板块半年报数据将大面积好转,市场很可能上修盈利预测。“3月末,工程机械、水泥等基建类公司发货量的同比增速已经转正,到4月份,很多企业的发货量都出现了明显提升。”

“这个时候,地产的预期反而最低。基建行情能否走得更久,关键在于地产数据是否全面好转。如果地产数据全面好转,将会释放整个产业链的估值弹性。”

“基建行情能否走得更久,关键在于地产数据是否全面好转。一旦好转,将会释放整个产业链的估值弹性。”鲍雁辛表示。

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

“水泥的下游需求通常是房地产建设、基建、农村建设各占三分之一。但事实上,在部分发达地区,房地产建设的影响能达到50%。当前挖掘机、重卡、水泥、螺纹钢等价格走强,很重要的一点是因为房地产建设的需求。我认为,情况比市场想象的要好很多。”鲍雁辛说。

新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

在鲍雁辛看来,地产板块在二季度有望出现全面爆发,“近期,商品房市场回暖速度非常快,且需求弹性强于供给弹性的特征明显。”

目前地产预期处于低点在基建板块诸多细分行业中,鲍雁辛认为,地产板块的表现至关重要。

“研究周期,首先要对产品价格非常敏感,产品价格本身就能说明一切。”鲍雁辛表示,“对价格数据保持敏感,来自于每天辛勤的跟踪。有了价格的敏感性,才能在关键时刻领先市场。”

“往年基本上到了春末,周期股行情就差不多了。而在今年特殊的内外部环境下,基建投资有望持续超预期,周期股甚至有可能走出贯穿全年的行情。”鲍雁辛的回答很直接。

“周期研究其实是非常辛苦的。”鲍雁辛表示,“首先,建立宏观策略的框架和对行业的理解,然后培养对价格的敏感性,最后用价格去验证研究员的预判。这几点结合起来并不容易,但这也正是做周期研究和投资的乐趣所在。”

个人专栏

  • 周建平委员:第三批航天员将有科学家入选

    代表委员带来新消息科技日报北京5月24日电 (记者操秀英)载人航天工程(603698,股吧)总设计师周建平委员24日在全国政协十三届三次会议网络视频采访中透露,国泰君安鲍雁辛:基建行情可能贯穿全年第三批航天员选拔将不限于飞行员,还包括飞行工程师和有效载荷专家即科学家。周建平说,第三批航天员选拔是为了去空间站执行任务,将科学家送入太空,让他们利用专业知识来操作先进的实验设备,根据需要调整和完善方案,效率更高,效果更好。第三批航天员选拔工作将于今年7月前后完成。周建平表示,长征五号B运载火箭的首飞成功,拉开了我国空间站建造的序幕。“我们将在明年开始空间站关键技术验证和建造阶段的发射任务。”他说,首先是发射核心舱,航天员将在核心舱里生活和工作更长时间。然后陆续发射神州载人飞船和货运飞船,与核心舱对接,构成空间站基本型,其间还会发射神舟载人飞船和货运飞船,运送航天员和物资。总计11次的飞行任务将在两年内完成。周建平说,空间站将布局大量科学实验装置,包括空间生命科学、空间材料科学、空间微重力科学、燃烧科学、基础物理学以及天文学的研究设备,“太空的独特优势如微重力现象,会让我们认识很多现象,发现新规律”。周建平透露,中国空间站还将建一个具备强大能力的巡天望远镜,对太空进行巡天观测,“促使人类对宇宙起源、宜居行星等大家感兴趣的问题进行探索,获取新的发现和认识”。



合作专栏

评测

回到顶部
世界第一高楼|越南乳瓜|曹魏皇帝|世界上最深的洼地|渡劫失败|越战女兵|阴兵过路|第三次世界大战预言|最漂亮的av女星|十大将军排名|一分彩-永久网址0748.cc|幸运快三-永久网址0748.cc|快三助手-永久网址0748.cc|澳门百家乐-永久网址0748.cc|彩神8-复制打开0748.cc|重庆快三-复制打开0748.cc|北京pk10-复制打开0748.cc|快三彩票-复制打开0748.cc